Category Archives: 博研证券趋势工作室

外汇交易的分析,计划,操作,和优化 — 决胜于千里之外。
独特的概率分析法,模式整合归类法,趋势优化法等等。

美股期权:可以设计双重保护的稳定盈利的交易策略

从沪深股市,到商品期货,再到外汇和美国股市期权,本人最后觉得期权的赢面更容易通过概率算法和策略来把握,可以设计双重保护的稳定盈利的交易策略, 即低位承诺和权益金套利双管齐下。期权有两类:投机风险型和套利保障型。通过近三年的实践,博研证券趋势研究小组摸索出一套利用区间概率差异进行套利的模式,效果上看盈利率10倍高于银行利息,基本上都到达年增长率30%。本质上看这种方法可以为市场增加保障性的,对维护市场的平稳具有积极的作用,对投资者来说也是一种稳健的选择。期权设计者的操作策略在许多情形下可能会对市场产生暂时的干扰,因此是不宜公开的,仅限于他们根据各自的资金量进行自我把握。

前面一篇关于期权承诺买入的介绍引起了一些华人美股投资者的关注,因时间有限博研证券趋势研究小组目前难以接受学员请求。仅对于有兴趣进行期权方案设计的投资者,欢迎联系博研证卷趋势工作室的老古,联系微信号:gujunfeng1968;电子邮件:gujunfeng@hotmail.com。

投资交易与研究简历:
1993年开始沪深股市交易。1997年 中国商品期货市场交易。
2002年获美国计算机硕士。2006年开始Forex / Fxdd 外汇交易。
2007年或美国数量计算博士。研究课题:数据形态的相关性与方向性优化。
2009年开始在FXCM外汇交易,并为FxBridge设计交易软件。2011起参与美股市场股票与期权,2015创建博研证券趋势研究小组,2017年初获得美股期权第四等级交易权限并形成了自主的区间概率交易策略。

美图与猎豹移动

博研趋势 老古

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用户量是互联网企业主要指标,先看看美图,它的IPO招股书显示,截至2016年6月,美图应用在25个海外国家及地区的用户总数均突破100万人,总用户数3.7亿;美图的移动应用矩阵已在全球11亿台独立设备上激活,月活跃用户达4.46亿。截至2016年10月,美图应用月活跃用户总数约为4.56亿, 美图上市首日险守发行价 市值46亿美元。

现在再看看一家同样以海外用户为主的互联网公司—猎豹移动(CMCM)。截至到2016年9月30日,这家移动工具开发商及移动互联网安全公司的产品在全球范围内已下载安装到34.64亿台移动设备上。猎豹移动在移动端的月度活跃用户规模达6.12亿。其中,80.3%的移动端月度活跃用户来自欧美为主的海外市场。再看猎豹移动的广告收入,则比美图公司高出了几个数量级。

猎豹移动财报显示,在收入组成方面,猎豹移动2016年第三季度的在线广告及相关业务收入为9.864亿元,同比增长8.9%。当季,移动广告收入占本板块收入82%,对比去年同期为72%,对比上个季度为78%。该项收入增长主要依赖于猎豹全球广告客户(包括直销客户)对公司移动广告服务需求的不断增长。该项增长也与公司成功通过游戏内广告形式商业化休闲游戏有关。

第三季财报还称,本季度猎豹移动互联网增值服务业务收入为1.105亿元,环比增长38.8%。该项收入增长主要是由于公司在海外初步尝试商业化Live.me的影响。

而美图公司的招股说明书显示,“互联网服务及其他”这块的毛利润居然为负。从事互联网服务的直接成本是带宽、服务器及运维人员薪酬。2015年及2016年上半年,美图公司互联网服务的毛利润率分别为-3.3%、-5.9%。这意味着,美图公司广告收入不够覆盖宽带费、租服务器以及人员费用。

猎豹移动(CMCM)这家MAU(月度活跃用户)超出美图近1/3的公司,目前市值却只有13亿美元,还不到美图的1/3。按美图的标准应该是50亿以上的市值。过去它的拳头产品是 clean master, 每天被下载到二十万个手机上面,2016年启动的美国视频直播 live.me, news republic 都是有潜力的平台项目,收益会在2017年看出来。

一个价值50元的股票,在回流美元,中概股普跌到局势下却只能卖到9元。查当前的股权结构,机构投资者只占4%,说明没有什么庄家在里面,这就是散户的机会。

一个成长性优良股价掉到这个份上,依然没有机构进入,说明掌门人傅盛的公关能力有限,他是这样描述2016年季报公布后的情形:今年第一季度发财报,股价跌了20%。开完董事会后,我一个人留在澳门。我在想,这个事情为什么会发生在我身上?为什么有一天会遇到这样的状况?那天晚上我很郁闷。几天里,我都在不断思考这个问题——这件事为什么发生在一个如此年轻朝气、并且努力奋斗的公司身上?傅盛说这番话的时候,股价还是11块,半年后的2016年底是9块。

后记: 大约半年后,美图果然高位跌落。猎豹依然低迷。

 

 

中国概念股中被严重忽视的股票 – 京东

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博研趋势分析师 老谷

最近一篇微信文说2016年中国国内年收入20-40万元人民币只是小康水平,如果这个数据没有水份的话,中国和美国的工薪阶层收入几乎没有差距了。

在中美国民收入日渐看齐的趋势下,有些中国概念股票上面个人看来是出现机会了。如果美国有一个亚马逊,一个沃尔玛,一个百思买,那么按中国的人口是美国的五倍就应该有五个同类的超级大企业了,更何况中国的消费发展还在发展,速度远远超越美国,中国人未来比美国人还要富裕是很有想象力的。

电商第一巨头阿里巴巴,目前股价在95左右已经从低谷时的60元起步,重复亚马逊的走向每股800美元的轨道为什么没有可能?京东呢,它类似亚马逊,沃尔玛,和百思买的混合体,服务于14亿人口的商品供应,无人机运输走在亚马逊前面,而且除了电商还有自营实体店和逐渐完善的物流配送体系,即将分割京东金融和即将进军的保险业。它花了10年走进世界500强企业,即将进入世界300强,刘东强的目标是进入100强. 本人看来未来无论是阿里和京东都有翻倍的潜力,难得的是京东的股价美国上市两年来大多数时间里都在20-30的区域内波动,目前是24美元一股左右未充分炒作过,这对一个扩张中的企业是个奇怪的现象。阿里巴巴的股价则经历了80-120-60-110-90的大幅区间波动和炒作。

京东拥有腾讯和沙特基金等大股东,据博研趋势证券研究观察它的股票自购在25元以下比较明显。如果拿美国同类的股票对比,我认为它的市值329亿美元和24元的股价偏低了,因其成长性良好股价未来十年内有翻三番的潜力,而目前沃尔玛的股价是71,亚马逊是739,百思买(已经没有太大的扩张潜力)是38。

京东大股东如下:

  • 刘强东21%
  • 老虎基金18.1%
  • 腾讯 21%
  • 沃尔玛 10%

华人资金圈似乎对它也没有投入过多的关注, 也许它一直在埋头实干没有像老大阿里巴巴那样的作秀吧。2016的双十一,第一个订单仅用了17分钟就将货物送到了用户家门口,中国的快递比美国牛不止一个档次。除了收购一号店,京东前期投入巨大的物流体系目前已经基本完善,在即将迎来第三季度的季报中,华尔街预期是扭亏盈利,2017年应该是看到更多盈利的年份。

京东去年就成为纳斯达克100指数为数不多的中国互联网公司。作为世界上最著名的市场表现衡量标准之一,纳斯达克100指数被公认为纳斯达克整体表现的“风向标”,其100只成分股均具有高科技、高成长的特点。作为中国电商行业的领军企业,京东业绩增速是中国电商行业平均增速的两倍,因其高成长性符合纳斯达克100指数严苛的筛选标准而入选。即便如此华尔街对中国概念股包括美国以外的股票依然有种天然的歧视,亚马逊在亏损状态时就已经股价冲天,而京东目前还是可怜巴巴的二十几元。我们拭目以待,是否华资和外资基金都认识清楚中国的发展力度,转变其傲慢迂腐的观念了才是京东股价翻倍的时候? 这个时候华资还在等什么呢?他们目前似乎在抛售手中的股票,回笼美元以应对特朗普上台的不确定性。

后记:笔者这篇文章出台后的第二天,京东股票大涨12%。

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怎样在美国放贷款帮助急需的人

老古今天又标新立异了,找到了一个帮助美国穷人的好方法!其实人家不一定是穷人,只是需要应急。据统计,在美国每个月都有上千万人需要应急资金,比如周转信用卡,付房贷房租,换工作期间的生活开支,买家具等等五花八门的需要,他们需要一笔钱应急,帮帮他们就是做善事了。

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这个方法就是美国的P2P,lending club 是上市公司,信誉和可靠性比中国的好太多。最关键的一个问题:如果有人欠债跑路了这么办?唉,这样的情况肯定有,但是大多数人还是要保持信用的,这样才能继续借钱啊。暂时还不来钱的少数,有钱了他们一般也会回来还的,还不了就当作做大善事了,通常10个人有9个按期还钱,总的来说还是有收益的,因为大多数人会按高利率还款给你,所以平均的年收益是9%。

我反正想做点实验和慈善,只拿了一千元进去试试,看看几个月后能不能拿到些回报,呵呵。于是开户了,点这里:申请美国上市公司P2P

这个公司的平均收益历史统计:

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后记:转款后一个星期才能开始放贷,一千块分成40份,大概放了三个星期(2016年10月28日)开始收到第一笔还款25.89元。

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官方网页:www.LendingClub.com

 

 

 

美股期权:买入承诺合约 Sell Put (附交易实例)

什么是期权里的sell put ?   博研证卷趋势工作室以不同于教科书的方式来解释一下。
Sell Put 是一种指定价格买入承诺, 一般用于低于当前市场价位的一个买入承诺合约, 即不管价格低于指定价格多少 我都必须按指定价格买. 因此担心价格无序下跌的另一方Buy Put会事先通过交易系统给我一个奖励报价,而我是根据这个奖励的多少来决定我是不是要做这个承诺;或者我自己提交我认为应该得到的承诺报酬。承诺就产生价值,理想要付出代价,这就是期权的魅力所在。

下面看看一个买入承诺的实例:当前2016年1月美国白银企业Paas(PAN AMERICAN SILVER CORP) 的价位是6.5元美股,一年以后5块的Put价格是1.05元美股。如果我愿意接受这个Put的价格,做一手(100股)的Sell Put,意味着我交出500元被系统扣押,承诺一年到期时如果该股票价格低于5元时,不管什么价位,我都按每股5块共100股买入,这时也表示有人按1.05元做了buy put(这位交易者担心股价会大幅低于5元)。我方由于做出这个承诺,从系统得到1.05×100股=105元的奖励金/权益金(premium returns)。如果到期价格高于5元,我的押金退还不能拥有股票,但权益金不变,收益率约17%,而一年前的put buyer 判断失误损失了105元(或者是为了一个期权保值付出的保险费)。

后记:一个月后回头看前面我们设计的这个期权合约,价格变动到0.38,意味着这个合约立刻结算就可以拿到每手65元(扣除手续费)及15%的月盈利。当然也可以考虑留着单子到期拿完105元的权益金。

如果到期“不幸”被分配股票怎么办?这种情况下我们将设计卖出承诺期权的方式来继续盈利降低持仓成本,前提这是一个中等范围波动但不会崩溃的品种。为了控制风险,还有一种方法在更低位置买入看空期权以锁定可能面临的损失,同一品种且同一时间但不同价位的互锁, 鉴于篇幅有限我们以后再做论述。

通常我们不便透露自己的分析和操作思路,但我们乐意为大家普及期权的概念。下面再看看这个例子,从2016年3月起,盛大集团便持续购入LC股份;5月9日,LC因负面消息而暴跌之时,盛大集团并未抛售,反而以每股权利金0.35美元卖出400万份6月17日到期的看跌期权;5月10日起的几个交易日,盛大集团也持续卖出看跌期权到期日皆为6月17日。5月18~20日,盛大集团继续购入LC普通股。这里盛大做的“卖出看跌期权”很多人不知道是什么玩意,它实际上就是我们前面说的“sell put”,如果LC到期价格保持在指定价格(我们估计陈天桥设置在4块钱)以上,盛大获利每股0.35,即一个月盈利率8.4%我们跟踪观察到最后LC的价格保持在4块以上,盛大成功地实施了这个交易策略,获利出局了。

博研证卷趋势工作室专注于买入/卖出承诺两种期权操作方式的研究,希望我们的操作设计能给投资者带来稳健可靠的投资收益,一个好的期权操作设计通常可以取得月收益5%。

博研证卷趋势工作室地处美国亚特兰大,我们的三名成员全部是拥有美国理科博士学位的数量分析师且拥有美国证券市场多年的实际交易经验。我们是第一个用买入承诺这个概念来解释卖出看跌这个期权术语的。同样我们也用卖出承诺来解释卖出看涨Sell Call。我们通过承诺式期权的设计和操作,为自己同时也为客户创造了大量盈利的实例,偶尔出现的亏损基本上都会被更多的盈利合约所覆盖。当前什么样的美国股票适合做这种低位买入承诺合约 ?欢迎联系博研证卷趋势工作室的老谷,联系微信号:gujunfeng1968;电子邮件:gujunfeng@hotmail.com