老古期权策略:一周20%伏击记

美股市场上的AMD在2018年3月12日本周初,它的期权波动率突然大幅上升,不管是call 还是put,价格几分钱的即将过期的合约突然变成了几毛钱,而它的股价11.7却没什么动。我初步判断肯定有个消息准备出笼,时间就在这个周末,寻遍网络并没有发现明确的线索,我感觉至少机构是知道的而且是矛盾的,但整体的持股意愿并没有下降。

面对即将来临的,一种可能发生的大风大浪,我设计的策略是敢于低位承接,因为该公司目前的基本面不算差,买卖双方力量对等且交易活跃。经过预测风险,我设计10元周五到期的买入承诺,即卖出看跌每手0.25元。仓位适中,投入10%的资金,有些投机的味道。当然,如果跌破10元,抗灾救灾的策略也一如既往地设计好了。

周三消息终于出来,原来是一家以色列的网络安全公司发布AMD 的芯片安全缺陷,说它有13个隐藏的漏洞。机构的消息真是灵通啊,AMD 公司迅速地进行了回应,大概是问题不大的意思。

这下华尔街的反应是,股价当即中幅下挫5%,股价最低到11.10,然后慢慢回升3%至周五收市的11.5,属于反应正常,但期权的波动率大幅下降了,和我的预期一致。回落之的过程中还回光返照向上跳了一下,时间短但是幅度蛮吓人的。这是因为消息在扩散到一般投资者的这个过程中还是产生了一定程度的恐慌,然后再随大盘情绪得以修复。

期权的隐含波动率下降,期权价也就迅速归零,此时我的单个策略投入资金5天获利20%,整体资金获利2%,我其他90%资金还是留在在每月1.5%的保守策略中运行。这种单周20%的临时机会每年能够发现10次就不错了。

附图,期权波动率上升和下降形成的价格变化:(绿点代表最高点,红点为最低点)

欢迎联系博研证卷趋势工作室的老古,一起探讨期权交易策略。微信号:gujunfeng1968;电子邮件:gujunfeng@hotmail.com。

投资交易与研究简历如下,
1993年开始沪深股市交易。
1997年开始进入中国早期商品期货交易行业,多次获得银建期货经纪公司月度最佳操盘手。
2002年美国南密西西比大学计算机硕士毕业,主研数据模型编程
2006年开始进行Forex 外汇交易。
2007年美国南密西西比大学数量计算博士毕业。研究课题:数据形态的相关性与方向性优化。
2009年为外汇交易商设计交易软件。2010年进入美股市场进行股票与期权交易。

2015年创建海外华园网旗下的博研证券趋势研究小组,精研美股期权策略,运用概率模型对交易进行优化;对中国概念股以及美国成长型公司的基本面和发展模式建立了自己的认知模式。

 

 

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